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La verdad sobre la hipoteca de reembolso en efectivo
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La verdad sobre la hipoteca de reembolso en efectivo

EDWARD RICCIARDI MBA

We often see ads from the major lenders offering cash back incentives on their Mortgage products.

Gone are the days where a Cash Back Mortgage could be used to facilitate a purchase without the required minimum of a 5% down payment. Cash Back incentives are now made available for other enticing uses; New Furniture and Appliances, Renovations and the other great hook…..Apply the cash back portion directly on your Mortgage for a better effective rate!

Just a few weeks ago, I was emailed an offer from a major lender who shall remain unnamed; “NEW PROMO … Cash back for purchases. Effective 5 year Rate as low as 2.62%….”

First off, the Cash Back Mortgages are offered at a premium (higher) compared to other standard rates available. The ploy suggested by the lender here is pay it straight down on principle and lower your effective interest rate over time.

READ THE FINE PRINT

The kicker here and warning to all….there IS a catch! If you are to break the mortgage midterm, whether to sell your home or refinance, you not only have to pay the interest penalty, you also have to return the Cash Back portion to the bank. Even if you used it to pay down your Mortgage. This is in the fine print on the websites and in your contract for you to see.

I have seen this happen to a few people that I know and it ended up being a $10,000 – $20,000 factor in their decision not to move or change careers!

There are other more cost effective ways to obtain financing in better programs such as Purchase Plus Improvements, or Home Equity Lines of Credit (HELOC), that expose you to less future risk and still provide you with flexibility to accomplish your goals.

This is why you need a certified Mortgage Broker – like the fine folks at Dominion Lending Centres – working for you. We know of these programs and can offer advice on which ones most suit your situation.

 

A menudo vemos los anuncios de los grandes prestamistas ofreciendo incentivos de reembolsos en efectivo en sus productos hipotecarios.

Han quedado atrás los días en que se podría utilizar una hipoteca de reembolso en efectivo para facilitar una compra sin el mínimo requerimiento de un pago inicial de 5%. Los incentivos de reembolsos en efectivo están disponibles para otro uso tentador; nuevos muebles y electrodomésticos, renovaciones y la otra gran forma… ¡Aplicar el reembolso en efectivo directamente en su hipoteca para una mejor tasa efectiva!

Hace apenas unas semanas, me llego una oferta por correo electrónico de un gran prestamista, cuyo nombre no será mencionado;

“NUEVA PROMOCIÓN … Reembolso en efectivo por comprar. Efectiva por 5 años con tasa de un precio tan bajo como 2.62%…”

Primero que nada, las hipotecas de reembolso en efectivo se ofrecen en un suplemento (superior) en comparación con otros tipos de tarifas estándar disponibles. El argumento que sugiere el prestamista aquí es de pagar directamente en principio y bajar la tasa de interés efectiva con el tiempo.

LEA LAS CLÁUSULAS DE EXTENSIÓN

El truco aquí y advertencia para todos… ¡HAY gato encerrado! Si usted va a romper el plazo de la hipoteca a medio término, ya sea para vender su casa o refinanciar, usted no sólo tiene que pagar la pena de intereses, también hay que devolver el reembolso en efectivo al banco. Incluso si lo utilizó para pagar su hipoteca. Esto está en las letras pequeñas de los sitios web y en su contrato para que usted lo revise.

He visto que esto ocurra a unas pocas personas que conozco y que terminó siendo un factor de $10.000 – $20.000 en su decisión de no mover o cambiar de estrategia.

Hay otras maneras más efectivas para obtener financiamiento en mejores programas tales como Purchase Plus Improvements, o Home Equity Lines of Credit (HELOC), que exponen a un menor riesgo a su futuro y todavía le proporcionan flexibilidad para lograr sus metas.

Es por eso que usted necesita un Agente Hipotecario Certificado – como los buenos amigos de Dominion Lending Centres – trabajando para usted. Sabemos de estos programas y podemos aconsejarle que es lo más adecuado para su situación.




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